在最新财报事迹后开yun体育网，百度股价下挫，公司估值已跌至中国主要互联网企业最低水平。

周三好意思股盘前财报知道，百度 Q2 告白收入同比大幅下落 15%，创三年多来最严重的季度收入下滑。以 AI 云为首的非营销业务收入同比增长 34%，初度结巴 100 亿东谈主民币大关。责罚层展望下半年齿迹将进一步恶化，第三季度告白收入可能同比下滑 20%-25%。

受此音问影响，周四百度港股一度跌超 3%，公司股票咫尺仅以约 9.7 倍预期市盈率交往，在恒生科技指数中位列悉数盈利公司最低。

中枢搜索业务靠近 AI 转型阵痛

百度搜索行为公司的中枢现款牛业务，正资历 AI 转型的阵痛期。

数据知道，Q2 百度中枢业务的在线营销收入同比下滑 15% 至 162 亿元东谈主民币，主要原因是 AI 执行在移动搜索页面的大批欺诈影响了传统告白变现格式。公司线路抑制 7 月，64% 的移动搜索后果页面含有 AI 生成的执行，比较 4 月份的 35% 大幅加多。诚然这普及了用户体验，但变当前刻仍然有限。

民众参谋公司 Third Bridge 分析师 Eric Shen 示意：

公司的搜索引擎曾是主要的现款开始，咫尺却靠近来自小红书和抖音的浓烈竞争。

这些竞争敌手照旧开垦了更具活力和粘性的执行生态系统，吸援用户远隔百度更静态、基于集会的居品。

摩根大通评述示意，Q2 事迹对短期股价应无影响，Q2 事迹出炉后商场的盈利一致预期将上调。投资者对百度的担忧主要在于生成式 AI 发展带来的挑战。公司股价是否回升取决于告白业务何时复苏，这最早可能在 2025 年 4 季度出现。

AI 云业务增长亮眼，自动驾驶业务外洋推广提速

尽管告白业务承压，但分析师同期指示，百度在自动驾驶和搜索业务中的 AI 突出投资可能成为股东股价反弹的要素之一。

Q2 财报数据知道，百度非在线营销收入默契强盛，同比增长 34% 至 100 亿元，主要成绩于云业务的邃密默契。

其中，百度云收入同比增长 27% 至 65 亿元，诚然增速较一季度的 42% 有所放缓，但仍优于商场预期。这一放缓主如果形势型云契约孝敬减少所致，这类契约的增长波动性经常高于订阅型云契约。

行为百度 AI 政策的另一紧迫布局，其自动驾驶管事萝卜快跑（Apollo Go）在第二季度提供了逾越 220 万次彻底无东谈主驾驶出行管事，同比增长 148%。

值得详确的是，百度正积极股东其自动驾驶业务的国际化推广。公司已与民众打车平台 Uber 和 Lyft 收尾政策妥洽，将在亚洲、中东和欧洲等多个外洋商场部署自动驾驶汽车。据媒体报谈，百度计较最早于本年将其自动驾驶出租车队带到新加坡和马来西亚，咫尺正在香港进行测试。

百度的低估值水平也使公司成为价值投资者关爱的指标。咫尺公司领有逾越 210 亿好意思元的净现款开yun体育网，占其市值约 67%。公司同意进行价值 27 亿好意思元的股票回购计较，占商场价值的 8.6%。跟着 AI 政策浮松落地，公司后市默契值得关爱。